[책 리뷰] 흔들리지 않는 돈의 법칙

"항상 막연하게 생각되던, 앞으로 어떻게 투자해야 할지 그 방법을 이 책에서 발견한 것 같다."

(시장을 이길 수 없다!! 인덱스가 최고!!)

지금까지 투자 관련 책을 읽으면서 다음과 같은 설명을 많이 보았다. 

- 기업가치를 보고 주식 투자를 해라
- 저평가된 부동산을 구입해라
 
등등...

다 맞는 말이라고 생각하고, 나도 저렇게 투자를 하고 싶은데,
"기업가치를 어떻게 판단해야 할지, 부동산의 저평가 여부를 어떻게 판단해야 할지"
아직도 잘 모르겠다.

그래서 항상

"투자는 빨리 시작할 수록 좋다고 하는데, 도대체 언제쯤 투자를 시작할 수 있을까"

라는 고민을 하고 있었다.

하지만 이 책은 확실하게 이야기를 하고 있다.

"주식시장에 참여하라! 아무리 잘해도 인덱스 펀드를 이길 수 없다!"

물론 저자의 말이 무조건 진리라고 생각하지는 않는다.
하지만 나 같이 투자를 처음 하는 경우
어떠한 구체적인 지침이 없다면 시작 자체가 너무 어렵게 느껴지는 상황에서
이러한 단순 명쾌한 얘기가 너무 좋은 것 같다.

 

(큰 고민 없이 지금부터 미국, 한국 등의 인덱스 펀드를 조금씩이라도 구입하겠다는 마음을 먹었다.)

 

이 책이 맘에 들어서 900페이지나 된다는 이 저자의 다른 책인 '머니'도 1월에 구입해서 한번 읽어보려고 한다.

투자는 하고 싶은데, 큰돈을 가진 것도 아니고 어떻게 투자해야 할지도 모르는 사람들에게
이 책에서 이야기하는 투자 방법과 포트폴리오 구성에 대한 설명이 도움될 것이라고 생각한다.

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1부 절대 흔들리지 않는 부의 법칙

01. 흔들림 없이 굳건하게 - 불안정한 세상에서 재정적 자유를 얻는 법

- 게임에서 승리하기 위해서 반드시 미래를 예측할 필요는 없다.
   통제할 수 있는 것을 통제하라.
- 아는 것은 '잠재적 힘' 일 뿐이다.
   행동으로 옮기지 않는다면 아는 것만으로는 아무 쓸모가 없다.

02. 겨울이 오고 있다! 그런데 언제 올 것인가 - 시장 폭락의 공포를 잠재우는 7가지 팩트

- '수입'만으로는 재정적 자유를 얻을 수 '없다'.
   부자가 되는 진정한 길은 자산의 일부를 투자하여 오랜 기간 동안 복리로 불리는 데 있다.
- 겨울은 '절대로' 영원히 지속되지 않는다. 봄은 항상 다시 온다!
- 재정적 안정을 쟁취하는 데 있어 가장 큰 위험 요소는 증시 붕괴가 아니다.
   바로 시장에 '참여하지 않는' 것이다.
- 장기적인 재정적 성공에 필수적인 기본 규칙 중 하나는 시장에 '참여해 자리를 지키는 것'이다.
- 주식시장에서 오래 버틸 수만 있다면 복리의 마법 덕분에 적지 않은 수익을 손에 넣을 수 있다.
   설사 한심할 정도로 최악의 타이밍만을 선택하더라도 말이다.

03. 숨은 비용과 가려진 진실 - 금융사들이 고객 몰래 바가지를 씌우는 법

- '나는 인덱스펀드가 연금펀드든 기관이든 개인이든 높은 수수료를 받는 펀드매니저를 고용하고 있는 대부분의 투자자보다 훨씬 탁월한 결과를 낼 것이라고 믿는다.'  by 워런 버핏

04. 위험에 빠진 노후 자금 구출하기 - 퇴직연금보험사가 숨겨놓은 진실

- 금융업계가 우리보다 얼마나 유리한 위치에 있는지 반드시 알아둬야 한다.
   지식은 우리의 1차 방어선이다.

05. 누구를 신뢰할 것인가 - 내 돈을 지켜줄 진짜 재무상담사 찾는 법

- 무조건적인 신뢰에서 벗어나 꿈과 환상보다는 비판적인 시각으로 현실을 고찰해야 한다.
- 스스로를 방어하고 보호할 방법은 시스템의 작동방식을 정확히 파악하고 이해하는 것뿐이다.

2부 견고한 부의 패턴 구축하기

06. 부의 거인들의 투자 시크릿 - 억만장자들의 4대 핵심 투자 원칙

   1. 돈을 잃지 마라.
   2. 비대칭 위험/보상을 따져라
   3. 세금 효율을 최대한 높여라
   4. 분산 투자하라

- 재정적으로 '꾸준한' 성공을 거두고 싶다면 어쩌다 한 번 운이 좋은 것만으로는 충분하지 않다.
- 우리는 우리의 예측이 잘못되더라도 '괜찮도록' 자산을 배분해야 한다.
- 세금을 우대받을 수 있는 투자 기회가 생기면 반드시 활용하자.
- 분산투자 전략이 중요한 이유는 익숙한 것에만 매달리는 지극히 인간적인 경향에서 우리를 보호할 수 있기 때문이다.

07. 곰을 만날 준비를 하라 - 시장 하락의 두려움을 극복하고 부를 축적하는 법

- 금융시장 변동에 대비하는 방법

1. 자산배분 : 다양한 자산군에 골고루 분산하는 행위 (주식, 채권, 대안투자)
2. 주가가 하락할 때에도 주식을 매각할 필요가 없도록(궂은날에도 수입을 얻을 수 있게)
   자산을 보수적으로 배치

- 주식 : 상승장을 즐길 수 있을 때까지 주식시장에 계속 머무를 수 있어야 한다.
   가능한 한 겹겹으로 경제적 보호막을 쳐서 시장이 폭락할 때도 주식을 매각할 필요가 없게 대비해야 한다.
- 채권 : 인플레이션을 고려하면 현금을 갖고 있을 경우 오히려 돈을 잃을 수도 있다.
   적어도 채권은 '약간'의 소득이라도 보장해주지 않는가.
- 대안투자 : 대안투자는 대개 유동성이 낮고(매각이 어렵다), 세금 효율도 낮으며 높은 비용이 수반된다.
   2가지 매력적인 점은

   1. 수익률이 높고,

   2. 주식/채권시장과 별개로 움직이기 때문에 포트폴리오를 다각화하고 전반적인 위험 수준을 낮출 수 있다.

선호 - 부동산 투자신탁(리츠:REITs),
         사모펀드(Private Equity Fund),
         MLP펀드(에너지 시설에 투자하는 공개거래 합자회사)
비선호 - 금, 헤지펀드

- 포트폴리오를 구성할 때 유념해야 할 6가지 원칙

1. 자산배분은 수익을 창출한다
    : 반드시 여러 종류의 자산군을 국제적으로 분산 투자하라.
      (당신의 미래를 한 국가나 하나의 자산군에 맡기지 말라)
2. 인덱스펀드를 포트폴리오의 핵심으로 이용하라
    : 우리 고객들의 포트폴리오 '핵심' 구성요소는 미국 주식과 해외 선진시장 주식이다.
3. 항상 보호막을 유지하라.
    : 상황이 악화되어 최악의 시점에 마지못해 주식을 팔지 않도록
      금전적인 방어 수단을 마련해두는 것이 좋다.
    : 우리는 채권과 부동산 투자신탁, MLP나 유배주(배당이 지급되는 주식) 등에 투자한다.
4. 7의 법칙을 기억하라.
    : 채권이나 MLP 같은 소득창출형 투자에 7년 치 소득을 투자하는 것을 가장 이상적으로 여긴다.
    : 처음에는 3개월 혹은 6개월 치 소득을 목표로 시작해,
      이후 오랜 기간에 걸쳐 7년 치 소득을 향해 전진하라.
5. 계속해서 탐구하라.
6. 포트폴리오를 재조정하라.
    : 나는 포트폴리오의 자산 비율을 정기적으로 재조정하는 '리벨런싱'의 열렬한 신봉자다.
    : 리벨런싱의 장점은 '쌀 때 사고 비쌀 때 팔도록' 자연스럽게 유도하는 데 있다.

3부. 이기는 투자는 심리 게임이다

08. 내면의 적을 침묵시켜라 - 투자자의 대표적 실수 6가지와 해결책

- 투자자의 가장 큰 문제이자 최대의 적은 바로 투자자 자신이다.

   by 벤저민 그레이엄('현명한 투자자'의 저자, 워런 버핏의 스승)

실수 1. 믿음을 강화하는 정보만 믿는다 - 왜 최고의 투자자는 다른 의견을 환영할까?
       -> 해결책 : 당신과 의견이 다르고 더 나은 질문을 던지는 유능한 사람을 찾아라
실수 2. 최근에 발생한 사건을 현재 진행 중인 추세로 착각한다
          - 사람들은 왜 잘못된 시점에 잘못된 투자를 하는가?
       -> 해결책 : 팔지 말고 조정하라
실수 3. 자만한다 - 과신은 재앙으로 가는 지름길이다!
       -> 해결책 : 현실감각을 키우고 나의 실제를 흔쾌히 인정하라
실수 4. 탐욕과 도박, 그리고 일확천금을 노리는 것 - 승리는 결국 인내심 강한 생존자의 몫이다
       -> 해결책 : 단거리 대신 마라톤을 뛰어라
실수 5. 집 안에 틀어박혀 있다 - 문밖에 넓은 세상이 펼쳐져 있는데 왜 집에만 머물러 있는가?
       -> 해결책 : 지평을 넓혀라
실수 6. 나쁜 경험을 잊지 못하고 작은 손실에도 벌벌 떤다
           - 뇌는 혼란에 당신이 두려워하길 바란다. 그러니 듣지 마라!
       -> 해결책 : 항상 준비를 갖춰라

- 투자자에게 확증편향은 굉장히 위험하다.
- 투자자는 이미 소유하고 있는 것에 대해 객관적 가치보다 더 높은 가치를 부여하며,
   그런 인식은 투자 방향을 바꾸거나 더 나은 투자 대상으로 옮기기 어렵게 만든다.
   투자 대상과 사랑에 빠지는 것은 결코 현명한 일이 아니다.
- 당신이 던져야 할 핵심 질문은 이것이다.
   '내가 모르는 것은 무엇인가?'
- 부가가치를 창출하거나 비대칭 보상을 얻을 수 없다면 최선의 비책은 비용을 최소화하는 것이다.
   인덱스 펀드에 투자하라.
- 현대에는 국경에 구애받지 않는 투자야말로 위험을 줄이는 길이다.
- 시장 혼란과 그로 인해 야기될 두려움을 해결하는 가장 좋은 방법은 철저하게 대비하는 것이다.
- 최선의 대비책은 올바른 자산배분이다. 어째서 해당 자산군을 보유하고 있는지 문자로 적어두는 것도 큰 도움이 된다.
- 이 장에서 제시한 체계적 해결책을 장기간에 걸쳐 실천한다면,
   완벽한 투자자가 될 수는 없지만, 지금보다 더 좋은 투자자가 될 수는 있다.

09. 진정한 부란 무엇인가 - 인생 최고의 결정에 대하여

- 가장 성공한 이들과 똑같은 씨앗을 뿌리면 똑같은 보상을 거둘 수 있다.
   그것이 바로 투자에 성공하는 길이다.
- 멈추지 말고 늘 성장하라. 항상 베풀어라.
- 인생에서 가장 중요한 질문은 '무슨 일이 일어나든 행복할 준비가 되어 있는가?'라는 사실을 깨달았다.
- 잘못된 것은 늘 있기 마련이다, 그렇지만 올바른 것도 마찬가지다!
- 삶이 우리에게 우연히 일어나는 것이 아니라 우리를 위해 일어난다고 마음속 깊이 굳게 믿는다.
- 우리가 최악이라고 여기는 사건들이 실은 우리를 성장시키고, 발전시키고

   더욱 사려 깊은 사람으로 만들어준다고 믿는다.